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　　中图分类号：F830.56　　文献标识码：A　　文章编号：　 1002-6452(2008)3-0045-04
　　一、中小企业概述
　　(一)中小企业的划分标准
　　中小企业的划分标准主要有两种：一是定量标准，二是定性标准，而且不同国家和地区在不同时期往往对中小企业有不同的规定。目前我国中小企业的划分标准主要依据2003年2月19日国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合公布实施的《中小企业标准暂行规定》，该规定根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定。划分标准如下表：
　　
　　(二)我国中小企业发展现状
　　截至2006年10月底，我国经工商部门注册的中小企业已达到430多万户(不包括个体工商户)，创造的最终产品和服务价值占全国GDP的58.5％，缴纳税金占全国的50.2％。中小企业已经成为解决就业的主要途径，吸纳了75％的城镇就业人口和75％以上的农村转移劳动力。中小企业还是技术创新的生力军，发明专利占全国总数的66％，研发的新产品占全国的82％。实证研究表明，在我国的国民经济增长率中，中小企业贡献率占到了75％以上，与总的增长率的相关数为0.867，而大企业与总经济增长率的相关数仅为0.004。由此可见，中小企业在我国国民经济和社会发展中有着十分重要的地位。发展中小企业，对促进国民经济增长、保持市场繁荣、缓解就业压力、维护社会稳定、调整和优化经济结构、活跃城乡经济、增长财政收入发挥着越来越重要的作用。
　　二、中小企业信用评分简介
　　(一)信用评分和中小企业信用评分
　　信用评分是银行运用现代数理统计模型和计算机系统对客户的信用情况进行分析、预测并作出信贷决策的新技术。信用评分的基本原理是银行首先通过对企业历史数据的分析，选择与信用风险密切相关的若干变量建立模型，然后根据模型对信贷申请人的未来还款能力进行预测并作出信贷决策。它具有成本低、效率高等特点，可以在较大程度上缓解信息不对称问题。信用评分最早在上世纪80年代被美国金融机构运用于个人零售贷款发放。后来在90年代后期逐渐引入中小企业信贷发放中。中小企业信用评分是建立在数据库基础上，运用数理统计原理，结合中小企业经营规模不大、自有资金较少、财务管理不健全的特点，找出可能影响企业未来信用风险、价值等的各种因素，并分配不同权重所产生的评分。中小企业信用评分可以量化地描述中小企业的偿债能力、发展前景和现金流量。
　　(二)中小企业信用评分模型简介
　　按照建模的方法划分，信用评分模型有判别分析、Logistic回归、线性规划法、神经网络方法以及分类树法等种类。中小企业信用评分模型是用于预测中小企业拖欠贷款可能性的统计模型，使用统计方法对同类贷款申请者的特点进行分析，识别出影响偿还贷款的最关键指标，并根据其与信用风险的关系赋予一定的权重。分数通常从1到100表示的风险程度从高到低。若申请者得到高分，银行将批准申请，反之则拒绝申请。若申请者分数处于“灰色”区域，那么信贷员将使用传统方法对该申请者进行评估，并到该中小企业进行进一步的调查。中小企业信用评分模型依据中小企业的财务状况、欠款支付记录、综合数据以及产业数据等计算出中小企业的信用评分。简单来说，中小企业信用评分可由下式得出：
　　
　　其中Wi为第i个指标的权重，Fi为第i个指标值(如企业的经营年数、销售量等)。Latimer Asch(1995)对Robert Morris协会(RMA)17个会员的5000项贷款所做的研究表明，中小企业信用评分模型的最大特点是在与贷款申请者有关的400多个指标中只有不到12个指标对贷款拖欠可能性的预测起关键的作用。
　　三、中小企业信用评分在国外的发展应用
　　(一)中小企业信用评分在国外的发展
　　在美国，最早将信用评分运用于中小企业授信者，主要为拥有足够数据建模型的大银行，如1993年时的Wells Fargo及Hibernia Corporation,这两家银行于1995年在中小企业授信金额，有接近六成以上的增长，并将业务成功拓展至全美五十个州。随后，信用评分在美国得到广泛应用。1995年，Fair Issac与Robert Morris Association(RMA)共同发表中小企评分服务(Small Business Scoring Service，SBSS)产品。该评分模型是根据美国十七家银行五个年度中小企业的贷款资料构建，样本数超过5000家，中小企业的标准为经营收入500万美元以下，贷款金额25万美元以下。另外，该模型还规定金额3.5至25万美元之贷款企业适用中小企业评分，金额3.5万美元以下的贷款企业适用微型企业评分，之所以这样规定是考虑到微型企业财务资料可能失真，需要经营者的信用状况加以补充，才能务实、客观地评估其信用风险。目前，SBSS中小企业评分每年向350家金融机构提供服务，评估的贷款企业约90万家，使用地区推广至美国、西欧及亚洲地区。
　　(二)中小企业信用评分在国外的应用经验
　　1.在美国，中小企业的标准为经营收入500万美元以下，信用评分模型设计贷款上限是25万美元，实际中多的应用于10万美元以下的贷款。
　　2.中小企业信用评分有助于打破地域限制，使大银行无需充分了解当地的商业环境即可跨地区发放中小企业贷款，贷款成本更多地降低。研究表明，采用信用评分法的大银行增加了对中低收入地区的10万美元以下小企业贷款，效果是高收入地区的两倍。
　　3.中小企业信用评分在全球许多国家有应用，但都不像美国那样普遍和规范，在具体形式上，各国家的银行机构各有自己的特点。
　　4.中小企业信用评分不能单纯用历史信用资料来预测企业未来的还款能力和还款意愿，还有赖于较为稳定的社会、经济和行业环境。
　　四、中小企业信用评分在我国的应用及其现实意义
　　(一)中小企业信用评分在我国的应用
　　近年来，我国银行借鉴国外银行业的相关经验，在中小企业信用评分方面进行了有益的探索。但由于缺乏经验，中小企业信用数据积累不足，全国性的企业征信系统尚在建设完善之中等多方面因素的影响，中小企业信用评分技术在我国中小企业贷款中的应用还十分有限。即使少数银行应用了，也只是直接套用国外的量化模型，没有根据国内客户的历史信息建立更加适合自己的评分模型，更没有根据客户的违约信息对量化模型进行事后检验，信用评分的准确性和预测性打了很大的折扣。这严重制约了我国中小企业贷款业务的发展。
　　(二)开展中小企业信用评分的现实意义
　　1.开展中小企业信用评分有利于解决银行与中小企业之间信息不对称现象。我国中小企业数量巨大、良莠不齐，由于多方面原因，银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称现象。在无法充分了解申贷企业真实情况的条件下，银行为了避免逆向选择和道德风险的发生，被迫给予中小企业“信贷配给”待遇，即要求更高的利率或其他较苛刻的条件，甚至拒绝提供贷款。针对这一问题引入信用评分技术，在贷前有助于银行对贷款企业的准确判断，通过风险进行定价，解决逆向选择问题；贷款以后企业的违约成本提高，增强对借款人的约束，降低道德风险。信用评分技术的引入将能有效解决中小企业信息不对称、融资困境问题。
　　2.开展中小企业信用评分可以拓宽中小企业融资渠道。从直接融资来看，信用评分技术的引入将有助于改变目前中小企业股票市场融资比较难，债券市场融资更是基本停滞的现状，开辟中小企业通过股票和债券市场进行融资的渠道，由单一融资模式转向多渠道、多层次的融资模式。从间接融资来看，中小企业信用评分的应用将改变银行在特定贷款领域的竞争格局，一定程度改变小额信贷的传统运作特征，使得大型银行可以方便地进入各地小额贷款市场而不要建立分支机构，中小商业银行可以克服规模、网点的限制，从而与大的商业银行在更广泛的地域内进行业务竞争，这样中小企业能够获得更多的资金来源渠道。
　　3.开展中小企业信用评分能在一定程度上提高信贷效率，降低信贷成本。由于信用评分是根据大量中小企业贷款记录建立的数理分析模型，根据信用评分模型的信息处理，可以在短时间内得到决策，而且可以进行批量处理，所以极大地提高贷款申请效率、降低成本。据统计，在美国，运用信用评分以前，每笔贷款的批准过程和贷款处理过程分别是平均每笔12.5小时和2周，运用信用评分以后，每笔贷款的批准和处理过程分别减少到1小时和数小时，其评估成本为1.5-10美元。
　　4.开展中小企业信用评分具有客观、准确、一致、全面等优点。中小企业信用评分模型是根据从大量数据中提炼出来的预测信息和行为模式制定的，反应了贷款者信用表现的普遍性规律，在实施的过程中不会因业务人员的主观感受、个人偏见、个人好恶和情景、情绪等而改变，具有很强的客观性。中小企业信用评分模型是依据大数原理和统计技术科学地发展出来的，能够比较准确地预测贷款者某种信用表现的概率，具有准确性。中小企业信用评分模型在实施的过程中前后一致，任何分支机构、业务人员、时间地点做出的决定，只要用的是同一个模型，其评估和决策的标准就应是一样的，具有一致性。在发展中小企业信用评分模型时，可以从数据中提炼出大量的具备一定预测能力的衍生变量，运用一定的统计技术对这些变量进行评估、比较、筛选，最后形成的模型往往是由代表各个信息维度的多个预测变量所组成，比较全面地评估了贷款者的未来信用表现。
　　五、开展中小企业信用评分的几点建议
　　(一)应该将个体工商户(包括微型企业)纳入中小企业信用评分范围
　　1.在我国个体工商户不属于法定意义上的企业，工商部门将个体工商户单独划分管理，但个体工商户属于经济意义上的企业，具有很强的贷款需求，应该纳入中小企业信用评分范围。
　　2.从国外经验来看，信用评分技术主要应用于中小型以下的企业贷款，贷款金额也较小。如美国中小企业信用评分多应用于经营收入低于500万美元、贷款金额10万美元以下的企业。
　　3.从现实情况看，中小企业贷款难问题其实还存在一个结构性问题，一些规模相对较小、地处经济落后地区的微小企业面临严峻的贷款难问题。所以，微小企业具有更强烈的贷款申请愿望，对其引入信用评分技术具有更大的现实意义。
　　4.从实际操作来看，微小企业贷款预期与业主的信用状况联系更加紧密，与消费贷款也有着更大的相似，更有利于信用评分技术的应用。
　　(二)应该将企业主个人信用作为中小企业信用评分的重要组成部分
　　1.中小企业的信用状况在很大程度上取决于企业主个人的信用状况，所以对中小企业的信用评分需要重点考虑企业主个人的信用情况。
　　2.我国中小企业内控制度不严、财务管理水平低，财务信息严重失真，银行难以仅靠财务报表等资料来判断企业的信用状况，需要全面考虑企业主个人的信用水平。
　　3.企业主对中小企业的经营发展有重大影响，企业主信用的比例一般不能低于20％，还应根据不同行业的不同特点分别设置相应的指标值和权重，并在定量分析的基础上，适当增加中小企业主对企业的影响力、个人综合素质、个人信用记录等类定性分析比重。
　　(三)应该基于由人民银行牵头建设的企业和个人征信系统开展中小企业信用评分
　　1.我国银行内部评分体系的缺失及资信评级行业的不发达，需要基于企业和个人征信系统开展中小企业信用评分支持。从现实情况看，除少数大银行已经建立或正在建立内部评分(级)体系外，大多数规模较小、区域性的小银行则没有充分的信息资源和人力、财力建立自身的内部评分(级)体系，只好依靠各种途径获取外部评级的支持。但是我国的评级行业处于刚刚起步阶段，存在诸多问题，不能满足银行获取外部评级支持的需要。
　　2.基于企业和个人征信系统开展中小企业信用评分可以减少我国银行信用评分系统重复建设。目前我国少数银行内部评分(级)系统仅包括本银行的贷款企业，存在贷款企业数量少，信息不全，其他银行不能共享等问题。人民银行企业征信系统基本汇总了全国银行机构所有的贷款企业信息和很多没有贷款企业信息，如果在该系统基础上开展中小企业信用评分，不仅使我国银行共享中小企业信用评分结果，减少中小企业信用评分系统重复建设，也更有效的发挥征信系统为银行服务的作用。
　　3.企业和个人征信系统收录的企业和个人数量多、数据时间长，为中小企业信用评分建模提供有效数据支持。到2007年3月，企业征信系统为全国企业1146万多家建立了信用档案，其中借款企业500多万家，之中有中小企业200多万家，存有借款人近10年的历史数据；个人征信系统也已收录了5.43亿人信息，其中有信贷记录的7800万人。同时企业征信系统新增加企业尤其是中小企业的速度很快，从2006年7月开始，人民银行开展的中小企业信用体系建设工作取得了积极进展，截止2007年8月底，全国共筛选出符合建档条件的中小企业334万户，已为36万多户中小企业建立了信用档案。
　　4.企业和个人征信系统具有信息全面和广泛的优势，是中小企业信用评分结果准确性的有效保证。从2005年以来，人民银行开展的采集金融系统以外部门信息的工作取得了巨大进展。截至2006年底，人民银行已与劳动和社会保障部、建设部、信息产业部、质检总局、环保总局等部门联合发文，采集个人住房公积金、企业和个人参保等身份认证信息，企业和个人电信缴费等非金融领域负债信息，企业产品质量、企业环保违规处罚、法院强制执行等遵纪守法信息，征信和个人系统收录的信用信息越来越广泛。同时，企业和个人征信系统通过建立关联查询关系，为开展中小企业信用评分提供企业主个人相关信用信息，在企业和个人信用信息的提供上更为全面、高效。
广西金融研究南宁45～48F22民营经济与中小企业管理杨晖/裴曦20082008
中小企业/信用评分/企业和个人征信系统
中小企业信用评分在国外银行业得到了广泛的应用和发展，我国银行业也已经开始引入。本文在分析总结国内外中小企业信用评分应用情况的基础上，提出了将个体工商户纳入中小企业信用评分范围、将企业主个人信用作为中小企业信用评分的重要组成部分、由人民银行牵头建设企业和个人征信系统开展中小企业信用评分等几点建议。
作者：广西金融研究南宁45～48F22民营经济与中小企业管理杨晖/裴曦20082008
中小企业/信用评分/企业和个人征信系统

网载 2013-09-10 20:49:38

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