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撰文|新鲜红红草莓

来源|天涯博客

本周沪指收盘于4393点，周涨幅2.46%，成交48668亿元，为本轮行情以来最大的量能，也是历史最大的量能。注意在持续大涨后，相对上周6.3%的周涨幅，本周的2.46%明显是属于滞涨的状况，还是最大的量能，即，放量滞涨。

这个放量滞涨是市场的事实，是相对于前些周的涨幅而言的。

上周的周记主要中心意思是由于证监会“调控”股市的意图强烈，很多个股的周涨跌幅还是下跌的，所以，强调了风险。上周日央行突然公布降准的消息，而且是“史上力度最大的一次”降准，则，利空和利好相互PK，使得本周一的指数上蹿下跳，量能是急剧的放大，甚至使得交易所系统“爆表”。当天指数收跌71个点。周二周三指数顽强向上，周四收盘4414.51，当日证监会公布IPO新政，加大新股供应量，同时证监会下属的投保局再次警示股市风险。

周五指数是大幅的低开，震荡上行后再次下跌，下午逐级收复，翻红后回落，最终下跌20个点。

本周的大盘是跌宕起伏，为史上最大量能，而急速放大的量能，说明多空双方意见的分歧，已经开始有巨大的力量多多翻空，而同时有意味的是，全通教育乐视网等转手做多，以致创指再次新高。

本周市场可以说是一片混战，我们这里还是予以梳理一下——

1、我们首先看一下一线权重的表现。

关注权重，不仅仅是它们的多空走势能极大的影响指数的波动，还有一点就是操作这些大盘股的资金，当是市场上的超级主力资金（多家资金形成的合力），一般的资金难以玩得动。现在市场上一直都是认为，本轮牛市有国家队入市，那么，果真如此的话，国家队的主力仓位当然是在这些估值较低安全系数较好的一线大蓝筹上。不管如何，我们可以通过一线蓝筹的股价趋势来推断市场的变化，至少做一个重要的参考。

本周大盘是上涨2.46%，但是银行指数是下跌5.23%，几乎吞噬上周的大阳线。

四大保险都是下跌4%之多。

券商是上涨1.68%，但是日线形态也是要进入整理态势。

对一线蓝筹的本周表现，一直盘中密切关注，心想如果指数冲击4500点或者更高的位置，需要一线蓝筹的发力，但是事实还是令人惊讶。按理，银行和保险调整的是较为充分，具备拉升的技术条件，但是事实是下跌。而银行个股都是经历了中大阴下跌——反弹——再次下跌且新低的走势，即，短期趋势已经转为空头。难道是其中的“国家队”资金或者很多的机构资金在顺从证监会的意愿而逐渐的卖出吗？

就是说，在本周指数上涨2%点多的情况下，一线权重的个股股价在下跌，即，资金在流出。一个细节还是，上周的大力度的降准，对银行乃是重大的利好，而却是在这种利好下，逆大势下跌，资金流出。这个流出的资金致使股价的下跌，是你我他散户们形成的吗？当然不是，只能是其中的主力资金在流出，而且是在悄悄的流出——我周末浏览了一下各大财经，都是没有提及在指数大涨的情况下，一线权重的资金流出问题。

2，我们再看二三线蓝筹个股的股价波动情况，以中国神车中铁为代表的个股，本周已经是大幅的上下震荡，主力出货迹象明显，周五尾市的偷袭涨停也是出货过程中的小伎俩。股价从最低的三四元涨到目前的四十元，尤其是波段的涨幅翻番还多，如此丰厚的收益还不及时收割，主力还会干什么？如果说基本面的变化引起所谓的“投资”，还不如直接去买其的H股“投资”好了，现在明显是博傻的行为。股价暴涨之后必是暴跌，股市规律。

这些波段大涨后的二三线蓝筹后期的股价颓势，也会负面的影响指数。

但是我们也要看到，由于神车的重组效应，其它的一些央企集团个股受此刺激，有的也是继续多头强势。

3、我们再看市场上大多数股票的多空表现。周末再次复盘，我能找出一大堆前期股价进行主升后，主力正在震荡出货的个股，但是也能找出一些多头趋势依然强劲，量能依然健康的股票。不过比例上，还是逐渐走空的股票是越来越多。

综上，我们这里认为，指数经过沿着5日均线强势上行已经持续大涨一千多个点，周线级别出现放量的滞涨；时间周期上也是自3.9日开始，持续了一个多月，目前，一线权重的资金开始慢慢流出，二三线蓝筹由于短期的暴涨，后面必然也是整理，市场上也是越来越多的个股出现走空的趋势或者已经很多个股在走空，所以，指数马上面临中级的调整趋势。

这里看空指数，是建立在大量的事实基础之上的，不会因为暂时的强势而轻易的认错，个人认为，近期的指数就是在反复构筑中期顶部的过程中。如果我是在07年大盘5500点时候说大盘见顶，你会因为指数后期上涨到6124点而说这个判断是错误的吗？中期的股价顶部是个区域，形成过程非常复杂，尤其是在现在人气爆棚的背景下更是复杂多变。而对我们来说，持续的大涨，本身就是风险。所以，我一直强调，坚决不要去操作股价波段已经暴涨而且持续放出巨量的品种，这个时候要有后面的肉让别人去吃的大气的胸怀。

但是这里强调，指数即使是中期整理的即将开始，也不是当年的6124的大顶，因为中国的经济改革还是需要强盛的资本市场，这个现在已经是市场的共识，这也是高层再三呵护市场的主要原因，所以，在指数的调整中，还是会出现一些牛股逆势大涨的，也同样是很好的市场机会，并不因为中期的调整，而彻底的放弃这些机会，这个时候就要求选股的能力必须是强大和尽量的精准。

由于本次指数逼空的波段中，出现了大量的主升的个股，所以，后期的调整力度一定会大于前面的那次大形态的整理。现在一些朋友几乎没有风险意识，一是体现在“牛市要满仓，不能空仓或者轻仓”，“满仓做一只股票”，这些都是要不得的思想意识，现在暂时的得意，后面会受到巨大亏损的报应！

由于前期大量的股票进行了波段的放量的涨幅惊人的主升，所以，后期的调整力度一定是巨大的。我愿意把这句话说上一千遍一万遍！还没有意识到风险的，是不懂得个股“大型”“主升”的技术含义以及股价性质，请百度一下看看。

那么，上面说了这么多，是说大盘指数极大可能进入中期整理的趋势，目前处于震荡构筑的过程中。中期调整的结果，就是前面有过波段大涨的股票都是会惊人的杀跌，风险极大。

这种中期整理的风险同时（注意不是当年的6124点），由于市场人气或者说全社会对股市人气的爆棚，仍然一些板块和个股会有巨大的机会，需要我们从技术上认真的挖掘。

本周一大盘巨震巨量之后，我在日记里面说，今天的巨震和巨量，对一些优质个股来说，反而是释放了一定的风险，我们可以操作了。这种巨量巨震，以及周四晚上的IPO，周五的低开震荡，这个一周时间的激烈震荡，就是日后大牛股的验金石！这个时候继续保持强劲的多头趋势，前期股价整理充分，主力收集筹码充足，本周开始强势的品种，不就是一个巨大的机会吗？

等等，有人问，那么大盘进入中级整理怎么办，这些个股还会强势吗？

是的，会继续强势，最多出现日线级别的整理。因为，通过本周的巨震，指数的位置，操盘的个股主力也是对此进行一个预估和判断，而敢于继续强势做多的，就是该主力已经不在意大盘后面的演变情况，由于自己操盘的品种题材或者业绩，和自己资金实力的支持，就是敢于做盘了。在强调，这里的个股是指前面没有出现波段暴涨的品种。

这个周末我们选股的时候，有两个重要的参考——

1、本周一的巨震和巨量，利多和利空消息的PK，最终指数的下跌，这一天是跌宕起伏的一天，惊心动魄的一天，我们就看这一天个股的表现情况——最为理想的就是敢于烂板震仓，第二天（周二）强势上涨的；再后就是这一天出现中小刺阳的；再后就是小阴顺势洗盘，后面保持强势的。

2、第二个参考就是周五了，周四晚上的IPO消息，引起大盘的大幅低开，是谁在早上第一时间迅速泛红股价强势，之后在10点半开始跳水的时候，还是能保持分时的强势？

以上是两个重要的参考，同时，必须满足股价整体是多头趋势，波段没有出现巨大的涨幅和放量。请把上面的前置条件看清楚，必须同时满足。

这样，你周末认真的去复盘，去寻找这样的品种，如果全部符合，则，恭喜你，大牛是找到了，就是日后的耐心持仓，这个不怕大盘的后期调整。

记得同时注意把自己持有的波段有过放量暴涨的品种下周逢高分时卖掉，回避风险。

最后，我们这里分享一个“换手率擒大牛”的技术原理——

本轮牛市和历史上的所有大牛股，都是有一个共同的特征，就是——

在股价的多头趋势中，该股的换手率一直保持极低的态势！这是由于主力持有大量的筹码，锁仓后，在外流通的筹码很少，主力只是通过使用少量的操盘资金以及市场上的短线资金跟风，就能轻松的拉升股价，所以，量能一直保持较低的水平，单日换手率也是较低，基本都是大致在5%以下。盘子越小的个股，换手率如果越低，就是愈能出现大牛股。注意是股价多头趋势，股价上涨形态流畅自然，波段没有持续放量跳空暴涨的。

我们看全通教育、安硕信息，以及股价在3月中旬过前高时候换手率极低的三联虹普，都是值得我们认真的玩味，深深的感悟。作为市场的散户，由于资金较少，就是要做这样的日后能极大概率出现上涨N倍的大牛股品种。像神车等都是波段的大牛，严格说属于黑马，不属于这个技术范畴。目前市场上还是有这样的品种，需要我们理解市场原理后去大胆的操作。

这里说的换手率是真正的换手率，不是你的股票软件上显示的换手率。我们正确计算换手率的时候，必须减去大股东的持仓数量，这个换手率才是真正的客观的换手率。

好了，后期的个股会出现极大的分化，指数已经是越来越危险，前期大涨的同时放量的个股，是你必须回避的品种，不论它是什么题材，只要出现波段的放量大涨就是不行，就是必须回避！同时，根据自己的实际情况，决定自己的仓位，去操作后期的强势品种。

祝愿所有朋友在锁定牛市利润的同时，还能后期使得利润最大化。

天涯观察 2015-08-23 08:49:42