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撰文|新鲜红红草莓

来源|天涯博客

本周深沪股市发生了类似当年530似得暴跌，5月28日，沪指暴跌6.5%，跌停个股达五六百家，跌幅在9个点以上的达到千家。由于指数持续的上涨，这时候发生的暴跌，使得市场更为惊恐，我们这里也是尝试的分析一二。

首先，我们从技术面上开股指，持续上涨后来到5千点整数关前，5日乖离率也是较大，我们在前一天的日记里面说，鉴于此，指数就会发生震荡。但是，如此之大的暴跌，确实没有料到——前期的持续上涨是刚刚突破前高，指数的中短期趋势良好，在高位也是没有发生持续数天的滞涨，周三的一个十字星之后，周四就是暴跌，就是蹊跷。去年12月9日的5.4%的暴跌，是在指数持续大涨的很多情况下发生的，而这次的波段上涨的幅度，是不足以引起这个暴跌的。

从纯技术上讲，指数的单日历史性的暴跌，排出消息影响，多是发生在：

1、持续的多头趋势暴涨的情况下，对短期巨大的获利盘的震仓清洗。

2、股价见顶下跌后经过反弹之后的再次下跌，这个时候容易产生暴跌。

但是，明显本次的暴跌是不符合上面的情况。

那么，我们来看一下消息面，主要的就是汇金减持和券商收紧资金等消息，这里最重要的就是汇金减持的消息。众所周知，一般化的理解，汇金的一举一动代表了国家的“意志”。每到股市低迷的时候，汇金就会出手增持股票，显然是稳定股市的举措；而这次的卖出，尤其是卖出估值依然较低的四大行，这让市场产生联想——“政策顶”，也会有这个事情最具备杀伤力，其它的如券商收紧资金和新股巨无霸上市等消息根本不足以引起指数发生历史性的暴跌。

那么，汇金的减持，到底是公司本身的市场行为，还是一种政治行为呢？

暴跌当晚，汇金立即说明减持的事情；今天，又是有汇金总经理被免职的消息，是巧合还是某种联系，我们也不好妄自猜测。

周五的证监会的新闻发布会上，竟然只字未提本周的暴跌，倒是让人觉得奇诡，就是有一种默认的意思。

但是，央行周末又是喊话，力挺股市。又是上次周末事件的翻版——证监会调控，央行降息。

由于中国股市是典型公认的政策市，作为我们也是必须关注政策面的微妙变化。

我个人认为，仅仅是一家之言：

作为证监会，前面已经说了，注册制是2015年的“头等大事”（肖刚语），证监会肩负着保证实施的主要责任，而推出后的是否成功，只有一个衡量标准——就是股市依然保持牛市氛围，持续震荡上涨。也只有在牛市氛围下，注册制才能成功。对证监会而言，这就是最大的责任，也是政治的仕途问题。因此，现在的指数不能过早透支后面的行情，因为牛市终究有结束的那么一天。所以，是真心的希望“慢牛”。

而央行看得是中国经济的全局，资本市场的繁荣为实体经济，为国企改革，为中国经济转型，为一带一路的成功，必须发挥巨大的贡献。

所以，才会有证监会一心调控股市节奏，而央行却是在力挺股市的现象。

我们再看周四暴跌后，周五的十字星，使得后市行情更为扑朔迷离！何解？

股市暴跌后，相信大家都是看到了晚上的有关“历史经验大暴跌之后都是大概率反弹”的文章。而我个人也是认为，由于指数是在上升趋势中的突然暴跌，第二天是会强势反弹的，甚至在周五的午间。仍然是这样的认为。

但是，周五的沪指还是下跌了8个点，并没有出现强势反弹的现象。但我们同时看到，深圳主板，中小板指数，创指，都是1%以上的反弹，创指还是3.2%的强劲反弹。

这就是一个很奇怪的现象！为什么独独沪指是暴跌后的无力弱势，而其它指数都是强劲的反弹呢？

周五，在盘中，我一直观察期指的情况，以往，都是期指带动现货指数，而周五这天，明显是现货指数强于期指，两者出现较大的背离。我的其中一台显示屏专门是上面显示现货指数，下面是期指。所以，两者的背离现象很是清洗可见。最终，沪深300指数收盘上涨0.14%，而IF1506是下跌1.6%！

就是说，在期指上，明显有一股强大的做空力量存在，使得现货指数无法和创指深指一样强劲反弹。

我们说到这里，作为股市的交易者，必须了解一个知识点，就是新华富时A50指数！

其是在新加坡上市交易的一种指数，以中国A股市场最大的50家市值股票为标的，外国的对冲基金可以通过这个指数做空中国股市，以获取暴利。一般操作就是海外资金通过DFII渠道进入中国股市，我们注意到这些DFII基本以权重股持仓为主，通过抛售大量的权重，影响A股指数的大跌，同时做空富时A50指数，取得巨大的收益。

新加坡交易所由于同香港市场的竞争，监管很松，吸引了大量的国际资本。着名的巴林银行倒闭时间就是在这里发生。

新华富士A50指数在每年的2/3/5/6/8/9/11/12月的倒数第二个工作日为交割日，由于这天有着巨大的风险利益博弈，所以，每当这一天，中国A股就会发生巨震。

由于周五期指上存在强大的做空力量，沪指最终以下跌8个点报收，而其它指数都是强劲的反弹。

那么，通过周末对各种信息的梳理，我个人认为——在沪指短线技术上出现乖离，又是面临5000点整数大关的压力。整体市场又是累计了较多的获利盘；消息面上又是汇金这个时候的减持，使得做空资金借此在5月28日新华富士A50指数交割日这一天，大力做空，一举取得巨大的成功，周五也是余威未了。

个人认为，以上的分析是较为合理，因为无论是市场的暴涨还是暴跌，都是资金利益博弈的的过程。每一次市场巨大的波动，都是有大资金逐利的魅影。

我们现在再看后市，周五的十字星上面说了行情走势会变得更加复杂。为什么这样说呢？

因为，只是从纯技术的角度讲，这个十字星是明显的下跌中继十字星——第一个长阴后的低开十字星，表示股价无力向上反弹，因为这个时候市场还存在着强大的做空能量，压制了股价的反弹。这是从纯技术上讲的。但是，除了沪指以外，其它市场都是存在着报复性反弹的能力，整体股市也不会发生脱离。要不就是沪指下周和其它市场一样反弹；要不就是其它市场跟随沪指下跌。也就是说，周五的深指创指中小板指和沪指的的差异，使得后期变得较难准确的趋势性判断。

同时，证监会周五新闻发布会对暴跌的缄默（前期大跌后都是针对讲话，例如119暴跌后就是否认打压股市），央行周末的发文力挺，也是一种差异。

朋友们，这个时候需要高度注意了——股价的短期波动，是任何个人以及机构都是无法能准确判断的！

而这句话就是你后面调仓换股获取利润的坚实保障！怎么讲？

市场出现巨大的波动，大多数的个股主力也是无法准确判断短期的波动方向和力度，大多数也是顺势而为，选择和市场同步。而只有少数个股主力，由于所操作个股的质地（题材和业绩）以及自己的资金实力，敢于，不在意指数的后期多空变化，继续强劲的积极的做多自己的持仓个股！而我们，这个时候，需要做的就是找出这样的品种来，对手中个股进行调仓，跟随强势个股主力的步伐。

有朋友担心“倾巢之下无完卵”而不敢轻易的调仓。只有市场出现大型的逆转时候，才会发生这种“倾巢之下无完卵”的现象。自从09年指数见高3478之后进入的熊市，也是出现很多的逆势大牛股，就更别说现在仍是在牛市的氛围了。所以，一定会有一些主力资金敢于继续强势的积极做多。

下面我们谈谈具体的操作策略：

虽然市场出现暴跌，但是鉴于指数还未出现明显的中级调整趋势，以及更重要的是，还是有一些个股主力在强势的做多，所以我们仍然可以以持仓组合的方式进行风险防御和利润获取。

暴雨之后见彩虹！只有经过暴跌的洗礼，真正的一些强势个股才会浮出水面。而那些大盘涨的时候跟着涨，大盘跌势后也是赶紧下跌的个股，虽然里面也是有好股，但是我们这个时候操作的就是机会更为明确的强势个股！

那么，如何具体的选择个股呢？

1、中短期趋势依然较好的品种。

2、短线波段没有持续的大涨，尤其是出现持续几个跳空大阳的上涨；同时，股价放量启动以来的整体涨幅不大。

3、周四大盘暴跌的当天，全天股价坚挺，只是尾市下跌的。

4、周五早间是高开，最重要的是，早周五早间9.40分的那一波跳水中，没有跟随指数急速大跌的，只是略微下跌的。这一定很是重要。尽管周五一些个股也是大涨甚至是涨停，但是早间也是随着指数发生了暴跌，之后迅速拉回来。而股价能跟随指数瞬间暴跌，也是说明该股本身还是存在着做空力量。即使是洗盘的瞬间暴跌，也是不如略微下跌的品种！在周五早间指数跳水的时候，市场上大多数投资和被周四的暴跌整的是惊魂未定，这个时候很容易卖出筹码，尤其是卖出仍然获利的筹码。所以，这个时候的股价稍微下跌，也同样使得持仓散户卖出，就不需要跟随大盘深幅下跌震仓。因此，股价相对坚挺的，就是主力敢于相对高位承接恐慌筹码，进一步说明主力后期做多的决心和实力。这是一个细节问题，必须引起重视。我后面上图实例进一步说明。

上面的5个条件是同步的，最好是全部都是符合，这样才能提高胜算。

所以，这个暴跌的周末，你就是需要辛苦一些，进行仔细的复盘，把这些优质个股挑选出来。天下没有免费的午餐，这个关键时候的偷懒是不行的，必须付出极大的精力和时间。

这里再次强调一下——由于股市的暴跌，一些个股的趋势和形态得到破坏，即，产生了大量的上方套牢筹码，非常不利于日后的做多。如果还是持有这些品种，或者后面操作这些品种，就会产生极大的亏损！也许，牛市的以后，一些个股的股价还会涨回来，但，也许不会，这个谁也不知道。这个时候就是需要运气，而我们如果把自己的财富建立在运气的“也许”上是不足取的，也是对自己不负责任的。比如前期爆炒的一带一路的很多个股，前期暴涨后股价下跌，指数前面的400点大跌之后，很多个股都是收复，只有这里面的多数个股没有收复，说明反弹较弱，也是说明前期的股价暴涨的出货行为，否则也是和其它大多数个股一样跟随指数新高了。而这周的指数暴跌，使得这些一带一路的个股再次新低，再次产生新的套牢阻力区域，如此，后期的上涨机会就是很小。也许，这个概念在以后的发酵，能使得一些个股涨回来，但也许不会。牛市里面的资金使用率更为重要。这是我个人这里强调的。同时，在指数的震荡期间，不会精选个股，就是赔钱的开始，这个阶段也是最为容易赔钱的时候。请朋友们谨慎操作，以上观点仅为参考。

持仓组合使得我们这次在指数的暴跌中，没有多少回撤，本周的收益是继续的增长，周五也是及时进行了调仓换股，依靠个股的组合回避了风险保证了收益。所以，尽量不要去单一的重仓某只个股，通过对不同概念的强势个股的不同组合，回避风险保证收益。我们上周周记里面重点谈了“沪市小盘股”，持仓一些这样的品种，即使是周五继续大跌的情况下，也是很好的周收益。而股市暴跌之后，往往会产生新的市场热点，这个是规律，这就需要在下周我们重点关注板块的显着变化，去及时的捕捉新的市场热点。

以上，就是“股市暴跌之后的应对策略”，仅仅作为一个参考，你现在的任务就是放弃其它事情，赶紧复盘选择个股。暴跌，往往就是巨大的机会，在于我们的把握。

天涯观察 2015-08-23 08:53:42